Dos lentes sobre los mismos temas: lo que afecta el valor de su organización y lo que su organización provoca en el entorno. Esta guía explica el concepto, su origen europeo, el paso a paso del análisis y cuándo tiene sentido hacerlo en Costa Rica.
La doble materialidad es la práctica de evaluar cada tema de sostenibilidad desde dos perspectivas a la vez: cómo afecta el valor financiero de la organización y qué consecuencias genera la organización sobre las personas y el ambiente. Suena simple, pero ese doble filtro cambia qué se mide, a quién se consulta y qué termina apareciendo en el informe. En esta guía explicamos de dónde viene el concepto, cómo se ejecuta un análisis serio, cuáles son los errores que más vemos y por qué puede convenirle a una empresa costarricense aunque la norma local no lo exija.
El concepto combina dos preguntas que se responden por separado y luego se cruzan:
Bajo los estándares europeos ESRS, un tema es material si resulta relevante desde cualquiera de las dos perspectivas, no necesariamente desde ambas. Una zona franca puede tener un impacto laboral positivo enorme sin efecto financiero inmediato; una sequía puede golpear el costo de la energía sin que la empresa haya causado nada. Ambos temas entran al informe, cada uno por su puerta.
La idea en una frase: la materialidad financiera pregunta qué le hace el mundo a su negocio; la materialidad de impacto pregunta qué le hace su negocio al mundo. La doble materialidad obliga a responder las dos con evidencia.
La doble materialidad es la marca registrada del modelo europeo. La directiva CSRD, vigente en la Unión Europea desde enero de 2023, ordenó a decenas de miles de empresas reportar sostenibilidad bajo los ESRS, los estándares elaborados por EFRAG y adoptados mediante el Reglamento Delegado (UE) 2023/2772, publicado en diciembre de 2023 con un primer paquete de 12 estándares. El ESRS 1 define la doble materialidad como el filtro de entrada de todo el reporte: solo se divulga lo que resultó material en el análisis. En 2025 la Unión Europea abrió un proceso de simplificación de esta agenda (el paquete conocido como Omnibus) que redujo cargas y alcances, pero la doble materialidad se mantuvo como principio rector del modelo.
El ISSB, autor de las normas IFRS S1 e IFRS S2 (NIIF S1 y S2 en su traducción oficial), tomó otro camino: sus normas se centran en la materialidad financiera, porque su usuario primario es el inversionista y el acreedor que leen los estados financieros. Es el marco que Costa Rica adoptó, como explicamos en el análisis de los pilares de NIIF S1 y S2.
Los dos mundos no compiten tanto como parece. La guía de interoperabilidad ESRS-ISSB, publicada en mayo de 2024 por la IFRS Foundation y EFRAG, documenta que la definición de materialidad financiera de los ESRS está alineada con la de IFRS S1. En la práctica: quien hace bien una doble materialidad ya tiene resuelta la mitad financiera que las NIIF S1 y S2 le piden.
No existe un procedimiento único obligatorio: los propios ESRS dejan el proceso a juicio de cada organización, y la guía EFRAG IG 1 sobre evaluación de materialidad, publicada el 31 de mayo de 2024, ofrece un proceso ilustrativo, no un mandato. Con esa referencia y nuestra práctica, el análisis serio recorre seis pasos:
Estos son los que más encontramos al revisar análisis hechos en la región:
La norma costarricense pide materialidad financiera. Aun así, hay casos donde el doble lente paga su costo con creces:
La eficiencia es real: el componente financiero del análisis alimenta directamente el informe NIIF S1/S2, y el componente de impacto ordena la estrategia social y ambiental. En Innoval trabajamos este ejercicio con nuestro Motor de Doble Materialidad, dentro del enfoque de Materialidad Financiera, y lo conectamos con el resto de nuestros servicios cuando el cliente también gestiona su materialidad de impacto. Un mismo expediente, dos salidas.
Regla práctica: si su empresa solo necesita cumplir NIIF S1/S2, empiece por la materialidad financiera. Si además le piden información desde Europa, reporta con GRI o su mandato incluye impacto, haga el ejercicio doble una sola vez y aliméntelos todos.
¿Qué es la doble materialidad en pocas palabras?
Es analizar cada tema de sostenibilidad con dos lentes: si afecta el valor financiero de la organización (materialidad financiera) y si la organización genera impactos relevantes sobre las personas o el ambiente (materialidad de impacto). Un tema es material si pasa cualquiera de los dos filtros, no necesariamente ambos.
¿La normativa costarricense exige un análisis de doble materialidad?
No. Las NIIF S1 y S2 adoptadas en Costa Rica piden materialidad financiera: divulgar lo que puede influir en las decisiones de inversionistas y acreedores. La doble materialidad es voluntaria, pero su mitad financiera alimenta directamente el informe NIIF S1/S2, porque las definiciones de ambos marcos están alineadas.
¿Qué diferencia hay entre doble materialidad y materialidad financiera?
La materialidad financiera es una de las dos perspectivas de la doble materialidad: mira cómo la sostenibilidad afecta flujos, costos, activos y acceso a capital. La doble materialidad agrega la perspectiva de impacto, que evalúa las consecuencias de la operación sobre personas y ambiente en toda la cadena de valor.
¿Cada cuánto se actualiza un análisis de doble materialidad?
La práctica razonable es revisarlo cada año y rehacerlo cuando cambie algo relevante: el modelo de negocio, la cadena de valor, una adquisición, una nueva regulación o un evento severo. Un análisis estático pierde valor rápido como base de divulgación.
Innoval construye análisis de materialidad con umbrales, evidencia y expediente documentado, listos para alimentar su informe NIIF S1/S2. Conversemos 30 minutos para ubicar por dónde empezar.